SEBI ने बिना underlying exposure वाली currency derivatives की सीमा घटाकर 5 मिलियन डॉलर की
SEBI के 5 नवंबर 2026 के सर्कुलर में रुपये की currency derivatives के लिए बिना exposure 5 मिलियन डॉलर की एक सीमा तय हुई। रिटेल ट्रेडर पर असर।
SEBI ने उन currency derivative पोजीशन का आकार घटा दिया है, जो आप विदेशी मुद्रा की असली जरूरत दिखाए बिना ले सकते हैं। अगर आप स्टॉक एक्सचेंज पर डॉलर-रुपया फ्यूचर्स या ऑप्शंस में ट्रेड करते हैं, तो अब यह सीमा आप पर एक संयुक्त संख्या के रूप में लागू होती है। सर्कुलर में क्या कहा गया है, यह नीचे है।
SEBI ने क्या बदला
5 नवंबर 2026 को SEBI ने एक सर्कुलर जारी किया, जो स्टॉक एक्सचेंज और क्लियरिंग कॉरपोरेशन के लिए उसके मास्टर सर्कुलर के क्लॉज 5.3.3 को बदलता है। यह भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के 10 अक्टूबर 2026 के सर्कुलर A.P. (DIR Series) No. 25 के अनुरूप है, जिसने रुपये से जुड़े विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव की यही सीमाएं बदली थीं।
- घरेलू क्लाइंट और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) रुपये से जुड़ी currency derivatives में underlying exposure साबित किए बिना किसी भी समय बकाया 5 मिलियन डॉलर (USD) की notional value तक लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन ले सकते हैं।
- यह रुपये से जुड़े सभी currency pair को मिलाकर और सभी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज को मिलाकर एक ही सीमा है। हर pair या हर एक्सचेंज के लिए अलग 5 मिलियन डॉलर नहीं मिलेंगे।
- FPI को सभी एक्सचेंज और सभी विदेशी मुद्रा-रुपया कॉन्ट्रैक्ट में अपनी शॉर्ट पोजीशन 5 मिलियन डॉलर के भीतर रखनी होंगी।
- FPI 5 मिलियन डॉलर से ऊपर लॉन्ग पोजीशन तभी ले सकते हैं, जब उनके पास भारतीय debt या equity सिक्योरिटी में exposure हो, जिसमें equity या debt म्यूचुअल फंड की यूनिट भी शामिल हैं।
- घरेलू क्लाइंट 5 मिलियन डॉलर से ऊपर सिर्फ RBI के 5 जुलाई 2016 के Master Direction on Risk Management and Inter-Bank Dealings और RBI के 10 अक्टूबर 2026 के सर्कुलर की शर्तों पर जा सकते हैं।
Livemint के अनुसार, इससे पहले बिना underlying exposure पोजीशन लेने की सीमा 100 मिलियन डॉलर थी।
RBI ने क्या जोड़ा
Moneycontrol की रिपोर्ट के अनुसार, जो घरेलू निवेशक 5 मिलियन डॉलर से ऊपर जाते हैं, उन्हें सहायक दस्तावेज और यह घोषणा देनी होगी कि वही exposure किसी दूसरे authorised dealer के पास hedge नहीं किया गया है। RBI ने विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट को रद्द करने और दोबारा बुक करने के नियम भी सख्त किए हैं। 10 अक्टूबर 2026 के बाद रद्द हुए कॉन्ट्रैक्ट दोबारा बुक नहीं हो सकते, हालांकि लागू शर्तों पर maturity पर रोलओवर की अनुमति है। ये बातें खबर की रिपोर्ट से हैं, इसलिए ये आप पर लागू हों तो RBI का सर्कुलर पढ़ें।
यह कब लागू होता है
सर्कुलर 5 नवंबर 2026 का है। इसमें स्टॉक एक्सचेंज और क्लियरिंग कॉरपोरेशन को सिस्टम और bye-law में बदलाव करने और अपने ब्रोकरों को बताने को कहा गया है। दिसंबर 2024 के मास्टर सर्कुलर की बाकी सभी शर्तें वैसी ही रहेंगी। आपका ब्रोकर बताएगा कि नई सीमा आपके खाते पर कैसे और कब से लगेगी।
आपके लिए इसका मतलब
- ज्यादातर रिटेल ट्रेडर की currency पोजीशन 5 मिलियन डॉलर से बहुत छोटी होती है, इसलिए यह सीमा मुख्य रूप से बड़े ट्रेडर और संस्थाओं पर असर डालती है।
- अगर आप डॉलर-रुपया कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड करते हैं, तो रुपये के सभी currency pair और सभी एक्सचेंज में अपनी बकाया notional value जोड़ लें। सीमा यही कुल गिनती है।
- यह बदलाव रुपये के खिलाफ सट्टेबाजी रोकने के लिए है। इससे रिटेल ट्रेडर के टैक्स या मार्जिन नियम नहीं बदलते।
Saifu SEBI में पंजीकृत निवेश सलाहकार नहीं है। यह गाइड SEBI के एक नियम को समझाती है। यह किसी कॉन्ट्रैक्ट को खरीदने या बेचने की सलाह नहीं है। सिक्योरिटीज़ बाज़ार में निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन है।
Sources: SEBI: Revision of limits relating to requirement of underlying exposure for currency derivatives contracts, 5 November 2026, Moneycontrol: SEBI aligns currency derivatives exposure limits with RBI norms, Livemint: Will Sebi's new rules on currency derivatives help the falling rupee?, Economic Times: Sebi revises currency derivatives limits for unhedged positions.
नियम, दरें और सीमाएं बदलती रहती हैं। यहां के किसी आंकड़े पर भरोसा करने से पहले ऊपर दिए आधिकारिक स्रोत को देखें। पोस्ट में लेखक के रेफरल या एफिलिएट लिंक कभी नहीं होते।
यह लेख अंग्रेज़ी से अनुवाद किया गया है। अगर कुछ गलत लगे, तो hello@saifu.in पर ईमेल करें।